Hoe aanbieders van cryptokaarten geld verdienen
Een terugbetaling op een cryptokaart hoeft niet volledig te worden betaald uit de aankoop die haar opleverde. Een aanbieder kan op die transactie geld verliezen en tegelijk inkomsten halen uit andere diensten binnen de rekening. Dat is een mogelijk bedrijfsmodel, geen bewijs dat Ether.fi, Plasma One of Ethena Pay winstgevend is.
Een wekelijkse meting van een derde partij schat de inkomsten van de gevolgde activiteiten van Ether.fi op ongeveer $868,000, als volgt verdeeld:
- Kaartactiviteiten: $507,000.
- Staking: $266,000.
- Liquid-kluizen: $58,000.
- Kredietverlening: $28,000.
- Omwisseling: $9,000.
De kaartactiviteiten leveren ongeveer 58% van deze inkomsten. Inkomsten zijn het geld dat binnenkomt voordat de bijbehorende kosten worden afgetrokken; deze verdeling toont niet hoeveel winst iedere activiteit overhoudt. Ze bewijst ook niet dat de activiteiten onder dezelfde rechtspersoon vallen of dat hun opbrengsten kaartbeloningen financieren.
Voor de Ether.fi Cash Card wordt per $100 aan uitgaven ongeveer $1.75 aan kaartinkomsten en $2.40 aan terugbetalingen geschat. Als de definities vergelijkbaar zijn en de aanbieder de hele beloning betaalt, is de terugbetaling $0.65 hoger dan de kaartinkomsten, nog vóór bedrijfskosten. Andere inkomsten of subsidies zouden dat verschil moeten dekken. De berekening beschrijft de transactie onder die aannames, niet het verlies van het hele bedrijf.
Een kaarttransactie is maar één inkomstenbron
Wanneer je een winkelier betaalt, worden in de betalingsketen kosten geïnd. De afwikkelingsvergoeding gaat van de accepterende partij naar de uitgever. Een kaartprogramma kan via zijn uitgifteafspraken een onderhandeld aandeel ontvangen. Het merk van de cryptokaart houdt niet automatisch alle verwerkingskosten van de winkelier. Het aandeel hangt af van de afspraken en de betreffende transacties.
Valutaomrekening en het omwisselen van activa kunnen servicekosten of een verschil tussen koop- en verkoopprijzen opleveren. Een aanbieder die een bepaalde vergoeding niet rekent, kan die niet als inkomsten tellen. Een kaart zonder kosten voor vreemde valuta laat op zichzelf dus niet zien wat de bredere rekening met andere omwisselingen verdient.
Leningen kunnen na financieringskosten een rentemarge opleveren. Staking- en kluisdiensten kunnen een afgesproken deel van het rendement behouden of beheerkosten rekenen. Het rendement op klantactiva is niet volledig bedrijfsinkomen: alleen het deel dat de dienst behoudt, hoort aan die kant van de rekening. Deze activiteiten hebben ook financierings-, bedrijfs- en risicobeheerkosten.
Lidmaatschapskosten vormen nog een inkomstenbron. Ze kunnen beloningen en voordelen helpen betalen, maar abonnementen, reistegoeden en andere inbegrepen diensten kosten de aanbieder ook geld.
De kaart kan een klant naar een rekening brengen die ook leningen, staking en omwisseling biedt. Dat schept inkomstenmogelijkheden naast aankopen, maar werkt financieel alleen als klanten die diensten gebruiken en de behouden inkomsten hoger zijn dan de kosten.
Het geadverteerde terugbetalingspercentage is niet de gemiddelde uitbetaling
Cijfers van een derde partij over augustus 2026 geven een ander beeld van de omvang:
- Ether.fi: ongeveer $109,500,000 uitgegeven en $2,620,000 aan terugbetalingen op de blockchain betaald, een verhouding tussen uitbetalingen en uitgaven van ongeveer 2.39%.
- Plasma One: ongeveer $19,900,000 uitgegeven en $420,000 aan terugbetalingen betaald, een verhouding van ongeveer 2.11%.
- Ethena Pay: ongeveer $260,000 uitgegeven en $8,900 aan terugbetalingen betaald, een verhouding van ongeveer 3.42%.
Deze verhoudingen delen geregistreerde uitbetalingen door geregistreerde uitgaven. Het zijn geen gegarandeerde beloningspercentages voor een individuele gebruiker. Vertragingen bij afwikkeling, het opeisen van beloningen en retourbetalingen kunnen een aankoop en de beloning in verschillende verslagperioden plaatsen. De maandcijfers kunnen niet met de wekelijkse inkomsten worden gecombineerd om winst te berekenen.
Plasma Core heeft een jaarbijdrage van $199 en terugbetalingen op gewone aankopen die beginnen bij 3%, waarna ze per uitgavenband dalen tot 0.25% boven bepaalde drempels. Dalende percentages verlagen de beloningskosten van extra uitgaven; de jaarbijdrage levert afzonderlijk inkomsten.
Beloningsplafonds en uitsluitingen kunnen de kosten van terugbetalingen verder beperken. Tijdens een campagne kan ook het platform of een partner beloningen subsidiëren. Een subsidie kan een tekort tijdelijk dekken, maar bewijst niet dat de kaart dezelfde beloningen onbeperkt uit terugkerende inkomsten kan betalen.
De winstgevendheid van een aanbieder van cryptokaarten vaststellen vereist rekeningen die inkomsten en uitgaven tonen, inclusief beloningsfinanciering, betalingsverwerking, personeel, naleving van regelgeving, fraude en servicekosten. Voor kaarthouders is het praktischere signaal hoe de beloning wordt gefinancierd: terugbetalingen in een eigen token van de aanbieder of gekoppeld aan een tijdelijke campagne kunnen krimpen zodra die financiering stopt, terwijl terugbetalingen die tegenover een lidmaatschapsbijdrage of een leensaldo staan alleen lonen voor wie die diensten al gebruikt.
Toelichting bij de gegevens: de inkomsten en augustusuitgaven zijn statistieken van derden, geen gecontroleerde financiële verslagen. De cijfers illustreren het model in plaats van bedrijfswinst te bevestigen. De werking van betalingskosten staat in de uitleg van Visa over afwikkelingsvergoedingen.
Gerelateerde kaarten
Ether.fi Cash Card
→Visa-creditcard van ether.fi Cash voor uitgaven gedekt door crypto, met tot 3% geld terug en verplichte KYC.
Plasma One Card
→Visa-kaart van Plasma One, virtueel en fysiek, met ondersteuning voor USDC en USDT, 2%-4% geld terug in niveaus en KYC-vereisten.