Wie Anbieter von Krypto-Karten Geld verdienen
Die Rückvergütung einer Krypto-Karte muss nicht vollständig aus dem Einkauf finanziert werden, der sie ausgelöst hat. Ein Anbieter kann bei dieser Transaktion Geld verlieren und zugleich mit anderen Kontodiensten Umsatz erzielen. Das ist ein mögliches Geschäftsmodell, kein Beleg dafür, dass Ether.fi, Plasma One oder Ethena Pay profitabel ist.
Eine wöchentliche Auswertung eines Drittanbieters beziffert den Umsatz der erfassten Geschäftsbereiche von Ether.fi auf ungefähr $868,000, aufgeteilt wie folgt:
- Kartengeschäft: $507,000.
- Staking: $266,000.
- Liquid-Tresore: $58,000.
- Kreditvergabe: $28,000.
- Umtausch: $9,000.
Das Kartengeschäft trägt etwa 58% dieses Umsatzes bei. Umsatz ist der Zufluss vor Abzug der jeweiligen Kosten; die Aufschlüsselung zeigt nicht, wie viel Gewinn ein Geschäftsbereich behält. Sie belegt auch nicht, ob diese Bereiche zur selben juristischen Person gehören oder ihre Erträge Kartenprämien finanzieren.
Für die Ether.fi Cash Card werden je $100 Kartenausgaben etwa $1.75 Kartenerlös und $2.40 Rückvergütung geschätzt. Sind die Definitionen vergleichbar und zahlt der Anbieter die gesamte Prämie, übersteigt die Rückvergütung den Kartenerlös um $0.65, noch vor Betriebskosten. Andere Erträge oder Zuschüsse müssten diese Lücke decken. Die Rechnung beschreibt die Wirtschaftlichkeit der Transaktion unter diesen Annahmen, nicht den Verlust des gesamten Unternehmens.
Eine Kartenzahlung ist nur eine Einnahmequelle
Bei einer Zahlung an einen Händler fallen in der Zahlungskette Gebühren an. Das Interbankenentgelt fließt von der Händlerbank an den Herausgeber; ein Kartenprogramm kann über seine Herausgabevereinbarung einen ausgehandelten Anteil erhalten. Die Marke der Krypto-Karte behält nicht automatisch die gesamte Zahlungsabwicklungsgebühr des Händlers. Ihr Anteil hängt von den Vereinbarungen und den betreffenden Transaktionen ab.
Währungsumrechnung und Vermögensumtausch können Servicegebühren oder eine Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis erzeugen. Erlässt ein Anbieter eine bestimmte Gebühr, kann er sie nicht als Umsatz verbuchen. Eine Karte ohne Fremdwährungsgebühr verrät daher für sich genommen nicht, was das gesamte Konto mit anderen Umtauschvorgängen verdient.
Kredite können nach Finanzierungskosten eine Zinsmarge erwirtschaften. Staking- und Tresordienste können einen vereinbarten Ertragsanteil einbehalten oder Verwaltungsgebühren erheben. Die Rendite des Kundenvermögens ist nicht vollständig Unternehmensumsatz: Auf diese Seite der Rechnung gehört nur der beim Dienst verbleibende Anteil. Diese Geschäftsbereiche verursachen ebenfalls Finanzierungs-, Betriebs- und Risikomanagementkosten.
Mitgliedsbeiträge bilden eine weitere Einnahmequelle. Sie können Prämien und Vorteile finanzieren, doch Abonnements, Reiseguthaben und andere enthaltene Leistungen kosten auch den Anbieter Geld.
Die Karte kann Kunden zu einem Konto führen, das auch Kredite, Staking und Umtausch anbietet. Dadurch entstehen Einnahmemöglichkeiten jenseits von Einkäufen. Finanziell funktioniert das aber nur, wenn Kunden diese Dienste nutzen und die einbehaltenen Einnahmen deren Kosten übersteigen.
Die beworbene Rückvergütung ist nicht die durchschnittliche Auszahlung
Zahlen eines Drittanbieters für August 2026 zeigen die Größenordnung aus einem anderen Blickwinkel:
- Ether.fi: ungefähr $109,500,000 Kartenausgaben und $2,620,000 auf der Blockchain ausgezahlte Rückvergütung; das Verhältnis beträgt etwa 2.39%.
- Plasma One: ungefähr $19,900,000 Kartenausgaben und $420,000 ausgezahlte Rückvergütung; das Verhältnis beträgt etwa 2.11%.
- Ethena Pay: ungefähr $260,000 Kartenausgaben und $8,900 ausgezahlte Rückvergütung; das Verhältnis beträgt etwa 3.42%.
Diese Verhältnisse teilen erfasste Auszahlungen durch erfasste Ausgaben. Sie sind keine garantierten Prämiensätze für einzelne Nutzer. Verzögerte Abrechnung, die Abholung von Prämien und Erstattungen können Einkauf und Prämie in unterschiedliche Berichtszeiträume verschieben. Die Monatszahlen lassen sich nicht mit dem wöchentlichen Umsatzbild zu einer Gewinnrechnung verbinden.
Für den Tarif Plasma Core fällt eine Jahresgebühr von $199 an. Die Rückvergütung für normale Einkäufe beginnt bei 3% und sinkt mit den Ausgabenstufen bis auf 0.25% oberhalb bestimmter Schwellen. Sinkende Sätze reduzieren die Prämienkosten zusätzlicher Ausgaben; die Jahresgebühr liefert separat Umsatz.
Prämienobergrenzen und ausgeschlossene Transaktionen können die Rückvergütungskosten weiter begrenzen. Während einer Aktion können auch die Plattform oder ein Partner Prämien bezuschussen. Ein Zuschuss kann eine Lücke zeitweise decken, belegt aber nicht, dass die Karte dieselben Prämien dauerhaft aus wiederkehrenden Einnahmen tragen kann.
Ob ein Anbieter von Krypto-Karten profitabel ist, erfordert Zahlen zu Einnahmen und Ausgaben, darunter Prämienfinanzierung, Zahlungsabwicklung, Personal, Einhaltung regulatorischer Vorschriften, Betrug und Dienstleistungskosten. Für Karteninhaber ist das praktischere Signal, wie die Prämie finanziert wird: Rückvergütung in einem eigenen Token des Anbieters oder aus einer befristeten Kampagne kann schrumpfen, wenn diese Finanzierung endet, während sich Rückvergütung, die durch einen Mitgliedsbeitrag oder ein Kreditguthaben erkauft wird, nur für Kunden lohnt, die diese Dienste ohnehin nutzen.
Datenhinweis: Umsatz und August-Ausgaben beruhen auf Statistiken eines Drittanbieters, nicht auf geprüften Abschlüssen. Die Zahlen veranschaulichen das Modell, statt die Profitabilität eines Unternehmens zu bestätigen. Die Mechanik der Zahlungsgebühren erläutert die Übersicht zum Interbankenentgelt von Visa.
Verwandte Karten
Ether.fi Cash Card
→Visa-Kreditkarte von ether.fi Cash für krypto-besicherte Ausgaben, mit bis zu 3 % Rückvergütung und KYC-Pflicht.
Plasma One Card
→Visa-Karte von Plasma One, virtuell und physisch, mit Unterstützung für USDC und USDT, gestaffelter Rückvergütung von 2 %-4 % und KYC-Anforderungen.