MetaMask Money Account 的 6% 年化到 9 月 30 日截止

MetaMask 这周把 6% 这个数字和 MetaMask Card 放在一起宣传。产品页写得比宣传具体：9 月 30 日之前是最高 6% 的浮动年化，之后是最高 4%，两档都注明为浮动、不作保证。

先该看的是这个截止日期，因为拿这个年化的账户，同时也是卡片返现入账的账户。

返现和收益叠在同一笔钱上

MetaMask Card 对符合条件的消费最高返 3%，这笔返现以 mUSD 直接打进 MetaMask Money Account。同一笔余额接着产生账户的年化收益。所以这两个数字不是拿来二选一的，它们叠在同一笔钱上，消费产生的返现会直接把生息的本金做大。

用 USDC、USDT、DAI 或 aTokens 充值会免手续费换成 mUSD，官方说明没有锁定期、没有提现罚金、也没有账户管理费。对用卡的人来说，让消费余额闲着的常见理由就少了一个：从充值到刷卡之间的这段时间在生息。

但这同时意味着，垫付卡片消费的余额和生息的余额是同一笔钱。判断风险的关键就在这一点上。

这份收益来自第三方运营的借贷市场

这个年化不是 MetaMask 用自己的利润补贴出来的。资金被投入链上借贷市场，页面点名的是 Aave 和 Morpho，中间由几家外部机构承担：Veda 提供基础设施，Steakhouse 负责监控，Stripe 旗下的 Bridge 负责发行 mUSD。

这个结构解释了措辞。来自借贷市场的收益跟着借款需求走，所以「最高」和「浮动」在这里是有实际内容的，不是法务上的套话。6% 应当读作维持到某个日期的活动水平，而 4% 才是活动结束后描述这个账户的数字。

MetaMask 也明确写了：余额不受 FDIC 或任何政府机构承保，智能合约故障或协议被攻破都可能造成损失。放在储蓄账户上，这是一句风险提示；放在卡片余额上，性质就不一样了——用来结清一笔刷卡交易的钱，在花掉之前一直待在 DeFi 借贷仓位里。

英国和被制裁国家不在范围内

MetaMask Money Account 面向全球开放，页面上点名的例外有两处：英国，以及美国制裁名单上的国家。英国的持卡人看到 6% 的标题，读的是一款在当地开不了的产品。

利率算在余额上，所以只有真正要用的周转金才值得放着

年化针对的是余额而不是消费，所以值得放多少，取决于卡片实际需要多少备用金，而不是取决于标题上的数字。按 10 月之后仍然存在的 4% 计算，2000 美元的消费余额一年产生约 80 美元，这和单看 6% 时的印象是两回事。

另一件要看的是底层的代币，因为返现和余额都以 mUSD 计价而不是以某种法币计价；mUSD 是什么、由谁发行和收益到底以什么计价，问的是同一个问题。卡片的记录值在 MetaMask Card 页面上，以上年化为发稿时 MetaMask Money Account 页面标注的数值。