Il 6% del MetaMask Money Account finisce il 30 settembre

Questa settimana MetaMask sta spingendo la cifra del 6% accanto alla MetaMask Card. La pagina del prodotto è più precisa della promozione: fino al 6% di rendimento annuo variabile fino al 30 settembre, poi fino al 4%. Entrambi sono descritti come variabili e non garantiti.

È quella data di scadenza la prima cosa da leggere, perché il conto a cui si applica è anche dove finisce il cashback della carta.

Cashback e rendimento si sommano sullo stesso mucchio di denaro

La MetaMask Card restituisce fino al 3% sugli acquisti idonei, e quel cashback viene pagato in mUSD direttamente sul Money Account. Lo stesso saldo genera poi il rendimento del conto. I due tassi non sono quindi alternative da confrontare: si sommano su un unico fondo, e i premi sulla spesa alimentano la posizione di rendimento.

I depositi in USDC, USDT, DAI o aTokens vengono convertiti in mUSD senza costi di conversione, e MetaMask indica che non ci sono vincoli, penali di prelievo o spese di conto. Per chi usa la carta viene meno il motivo abituale per lasciare fermo un saldo di spesa: il tempo tra ricarica e pagamento lavora.

Significa anche che il saldo che alimenta la carta e quello che produce rendimento sono lo stesso denaro, ed è questo dettaglio a decidere come leggere il rischio.

Il rendimento arriva da mercati di prestito gestiti da terzi

MetaMask non paga quel tasso con il proprio margine. I fondi vengono impiegati su mercati di prestito onchain, indicati come Aave e Morpho, attraverso alcuni soggetti terzi: Veda fornisce l'infrastruttura, Steakhouse cura il monitoraggio e Bridge, società del gruppo Stripe, emette mUSD.

Questa struttura spiega la formulazione. Un tasso che nasce nei mercati di prestito segue la domanda di credito, ed è per questo che «fino a» e «variabile» qui fanno un lavoro reale invece di essere riempitivo legale. Il 6% si legge come un livello promozionale tenuto fino a una data; il 4% è il numero con cui il conto viene descritto dopo.

MetaMask scrive inoltre chiaramente che il saldo non è assicurato dalla FDIC né da alcuna agenzia governativa e che sono possibili perdite per guasto di uno smart contract o per exploit di un protocollo. Su un conto di risparmio è un'informativa. Su un saldo carta è un'altra cosa: il denaro che regola una transazione sta in posizioni di prestito DeFi finché non viene speso.

Il Regno Unito e i paesi sanzionati sono esclusi

Il Money Account è disponibile a livello globale con due eccezioni indicate nella pagina: il Regno Unito e i paesi nella lista delle sanzioni statunitensi. Un titolare di carta nel Regno Unito che legge un titolo al 6% sta leggendo di un prodotto che non può aprire.

Il tasso si applica a un saldo, quindi vale la pena tenere solo la liquidità davvero necessaria

Il tasso si applica a un saldo e non alla spesa, quindi quanto convenga tenere lo decide il cuscinetto che la carta richiede davvero, non il titolo. Al 4% — il tasso che sopravvive a ottobre — un saldo di spesa da 2.000 dollari rende circa 80 dollari l'anno, che è una proposta diversa da quella suggerita da un 6% letto da solo.

L'altro punto è il token sottostante, dato che premi e saldo sono denominati in mUSD e non in una valuta; che cosa sia mUSD e chi lo emetta è la stessa domanda di in che cosa sia denominato il rendimento. I valori rilevati per la carta stanno nella pagina MetaMask Card, e i tassi citati sono quelli riportati sulla pagina del MetaMask Money Account al momento della pubblicazione.