SoFi stellt sein 25-Milliarden-Kartenprogramm auf SoFiUSD um
SoFi Bank und Mastercard haben am 22. September mitgeteilt, dass die Abwicklung in Stablecoins im Debit- und Kreditkartenprogramm von SoFi Bank live ist und das gesamte Programm — mehr als 25 Milliarden Dollar hochgerechnetes Jahresvolumen — auf die Abwicklung in SoFiUSD umgestellt wird. Die Partnerschaft hatten beide Unternehmen im März angekündigt; die Transaktionen laufen nun im Produktivbetrieb über eine Blockchain.
Der Stablecoin sitzt auf der Abwicklungsseite, nicht beim Karteninhaber
Bei einer Krypto-Karte gehört der Stablecoin dem Karteninhaber: Er speist ein Guthaben oder besichert einen Collateral-Vertrag und wird bei oder nach der Autorisierung in Fiat getauscht. Die Ankündigung von SoFi betrifft das andere Ende derselben Transaktion, wo Herausgeber, Netzwerk und Acquiring-Seite nach dem Kauf miteinander abrechnen. Karteninhaber zahlen weiter in Dollar, Händler preisen weiter in Dollar aus, und an der Kasse ändert sich nichts. Was sich ändert, ist das Instrument, das nach dem Kauf zwischen den Instituten bewegt wird.
Diese Unterscheidung entscheidet, für wen die Meldung relevant ist. Eine SoFi-Karte wird nicht zu einer Karte, mit der sich Stablecoins ausgeben lassen, und die Ankündigung gibt Karteninhabern keinen neuen Vermögenswert zum Halten oder Bezahlen.
Auf der Händlerseite liegt der greifbare Nutzen
SoFi beschreibt den Vorteil über die Abwicklungszeit: Händler müssen keine Stablecoins halten und nichts an ihren Abläufen ändern, und über die Geschäftskundenplattform von SoFi können sie Abwicklungsbeträge auf einem SoFi-Bank-Konto empfangen und rund um die Uhr kostenlos in Bargeld abziehen. Kartenabwicklung folgt sonst dem Takt der Bankarbeitstage, deshalb ist die durchgehende Verfügbarkeit der Teil mit messbarer Wirkung für ein Unternehmen.
SoFi erklärt, mit großen US-Händlern über Abwicklungsvereinbarungen in Stablecoins zu sprechen und gemeinsam mit Mastercard grenzüberschreitende Zahlungen und Überweisungen prüfen zu wollen. Beides ist als Vorhaben formuliert, nicht als bereits verfügbare Funktion.
SoFiUSD kommt von einer Bank und ist ausdrücklich keine Einlage
SoFiUSD wird von SoFi Bank, N.A. ausgegeben, einer national zugelassenen und von der OCC beaufsichtigten Bank, ist eins zu eins in Dollar einlösbar und durch überwiegend in bar gehaltene Reserven gedeckt. Der Hinweis von SoFi ist ebenso deutlich darin, was der Token nicht ist: keine Einlage, nicht durch die FDIC versichert, nicht bankgarantiert, und er kann an Wert verlieren.
Für alle, die Abwicklungsbeträge empfangen, steckt die gesamte Risikofrage in dieser Zeile. Als SoFiUSD gehaltenes Geld ist eine Forderung gegen den Herausgeber; dasselbe Geld auf dem dahinterliegenden SoFi-Bank-Konto ist ein Bankguthaben mit Einlagensicherung. Die von SoFi beschriebene kostenlose Auszahlung rund um die Uhr ist genau der Schritt, der Mittel vom ersten in den zweiten Zustand bringt.
Neu ist, dass eine national zugelassene Bank den Abwicklungswert selbst ausgibt
Stablecoin-Abwicklung in Kartennetzwerken ist für sich genommen nicht neu, und Mastercard ordnet den Schritt in ein größeres Programm mit Banken, Fintechs und Herausgebern ein. Den Unterschied zu früheren Starts macht die Banklizenz hinter dem Wert: Die Institution, die die Transaktion abwickelt, und die Institution, die das Abwicklungsinstrument ausgibt, sind dieselbe regulierte Bank.
Zu beobachten lohnt sich, ob der Wert überhaupt auf die Verbraucherseite gelangt, in der App von SoFi oder in den nun verhandelten Händlervereinbarungen. Bis dahin ist das Infrastruktur.
Quellen: SoFi Becomes First National Bank to Go Live with Stablecoin Settlement across Mastercard's Global Payments Network, SoFi and Mastercard Partner to Enable SoFiUSD Settlement.
